Mettez votre argent là où sont vos principes

pexels/maitree rimthong

Source: pexels/maitree rimthong

Comment les nudges financent l’épargne-retraite

Dans leur livre historique Coup de coude, le psychologue Richard Thaler et le journaliste Cass Sunstein plaident pour l’utilisation des sciences du comportement au profit des gens. Ils décrivent comment nous pouvons utiliser des principes psychologiques pour organiser des situations où les gens font des choix, et le faire d’une manière qui les « pousse » vers des résultats qui sont bons pour eux. Par exemple, déplacer des fruits à hauteur des yeux sur les étagères de la cafétéria de l’école et des bonbons sur l’étagère du bas pourrait inciter certains enfants à choisir les fruits. Ils ont qualifié cette approche de “paternalisme bienveillant” – bien que la personne qui organise l’environnement décisionnel exerce quelques contrôle, c’est dans une direction qui est soit neutre, soit bénéfique pour le sujet.

L’exemple le plus robuste et le plus célèbre d’un coup de pouce consiste à définir le choix par défaut pour les nouvelles embauches sur un lieu de travail sur l’inscription automatique au plan 401k de l’entreprise (avec la possibilité de choisir de se désinscrire). La raison en est qu’il est préférable pour les gens d’avoir des économies que pas, et parce que beaucoup de gens acceptent simplement l’option par défaut, plus de travailleurs se retrouveront avec 401 000 économies si l’inscription est la valeur par défaut. Le résultat bienveillant est plus de travailleurs qui sont financièrement en sécurité à la retraite (en particulier dans les cas où leur employeur cotise également au 401k). L’inscription par défaut a gagné en popularité au cours des années depuis Thaler et Sunstein’s Nudge. En fait, l’inscription par défaut peut désormais être la valeur par défaut.

A lire aussi  Nancy Wilson à propos de rester connecté après avoir perdu un être cher

Où sont investies les économies auto-inscrites ?

Lorsqu’un employé est automatiquement inscrit à un plan d’épargne 401k et ne choisit pas activement l’allocation de fonds d’investissement, il est inscrit à un fonds par défaut. Ces défauts peuvent varier – des fonds indiciels, qui fonctionnent généralement aussi bien ou mieux que d’autres types de fonds et ont des frais beaucoup plus faibles, aux fonds à date cible, qui passent progressivement à des produits moins risqués au fil du temps. Dans la plupart des cas, les choix automatiques d’investissements incluent l’achat d’actions de sociétés.*

Cela signifie qu’il pourrait y avoir de nombreuses personnes – combien est difficile à deviner – qui détiennent des actions dans des entreprises non pas par une analyse active de leurs options, mais plutôt par des progressions passives à travers une série de coups de pouce. Ils peuvent être amenés par défaut à s’inscrire (avec une intention bienveillante) ou, par défaut, à des produits d’investissement qui incluent des actions. Dans de nombreux cas, les investisseurs choisissent leurs propres allocations, mais il y en a beaucoup d’autres qui peuvent être heureux de simplement prendre l’option avec les rendements attendus les plus élevés ou le moins de risques.

Alors, où est le problème?

Bien que ces coups de pouce puissent être en place pour de bonnes raisons (c’est-à-dire pour encourager l’objectif d’épargner pour la retraite), un investissement passif et par défaut de l’épargne-retraite peut amener des personnes à soutenir et à profiter involontairement d’entreprises qu’elles ne voudraient pas autrement soutenir.

Voici un exemple pour illustrer : La plupart des fonds d’investissement par défaut incluent probablement les plus grandes entreprises les plus rentables. Depuis plusieurs années, cinq des 10 plus grandes entreprises américaines sont des entreprises technologiques, dont plusieurs exploitent des produits de médias sociaux. Il y a une prise de conscience croissante dans la science psychologique des effets néfastes des médias sociaux (voir ce livre pour un résumé accessible des preuves) et il y a une préoccupation croissante quant à l’éthique des pratiques commerciales des grandes technologies, comme en témoignent des organisations comme le Center for Technologie humaine.

A lire aussi  Pourquoi nous devons écouter notre colère pour obtenir le pardon

Le résultat malheureux est qu’il y a probablement des personnes qui ne sont pas d’accord avec les pratiques commerciales des entreprises (telles que les médias sociaux), mais qui en détiennent en fait des actions et même en tirent des bénéfices. Les entreprises technologiques bénéficient d’un flux constant d’argent d’investissement grâce (en partie) à l’utilisation des principes de la science du comportement. Et de nombreux investisseurs détiennent des participations dans ces entreprises, même s’ils s’opposent éthiquement à leurs valeurs et pratiques commerciales.

Big Tech n’est qu’un exemple des nombreuses inadéquations possibles entre les croyances des investisseurs et leurs allocations 401k. Il existe certainement d’autres façons dont les principes des individus peuvent être en contradiction avec leurs comportements d’investissement à cause des coups de pouce.

Conclusion

Jetez un œil aux entreprises soutenues par votre épargne. Si vous constatez que vos contributions soutiennent des entreprises que vous ne souhaitez pas soutenir, vous voudrez peut-être réévaluer la façon dont vous structurez vos investissements.

Nous ne préconisons pas qu’un lecteur achète ou vende des participations dans une entreprise en particulier. Au lieu de cela, nous voulons simplement souligner cette manière dont la science psychologique a été appliquée en dehors du milieu universitaire.

Le principe de paternalisme bienveillant de Thaler et Sunstein suggère que les coups de coude devraient aider les gens à se retrouver avec l’option de choix qui leur profite le plus. Dans l’ensemble, le fait que les investisseurs aient plus d’argent à la retraite est définitivement une bonne chose. Cependant, dans la mesure où les coups de pouce entraînent d’importantes disparités de valeur, certains investisseurs pourraient trouver que c’est le meilleur résultat pour eux de repousser ce coup de pouce.

A lire aussi  Pourquoi les gens intelligents nient les risques graves et que faire à ce sujet

* Cela explique pourquoi les entreprises publiques et les institutions financières pourraient être motivées à approuver le mouvement d’inscription automatique – il fournit un flux constant de fonds d’investisseurs et de frais de gestion.